Lãi suất LIBOR là gì? Cách tính lãi suất LIBOR là gì?

LIBOR là một thuật ngữ thường quen thuộc đối với các chuyên gia tài chính, ngân hàng, và thị trường chứng khoán. LIBOR đại diện cho London Interbank Offered Rate - tức là tỷ lệ lãi suất mà các ngân hàng đang cho nhau vay trong thị trường tín dụng ngắn hạn, thường được gọi là lãi suất qua đêm trên thị trường tín dụng London. Trong bài viết này, Geniestock sẽ cùng bạn tìm hiểu chi tiết hơn về lãi suất LIBOR là gì và tính LIBOR. Cùng tham khảo ngay nhé!

1. LIBOR là gì?

LIBOR là viết tắt của "London InterBank Offered Rate" - tỷ lệ lãi suất mà các ngân hàng lớn trên toàn cầu cung cấp cho nhau trên thị trường tín dụng quốc tế. Đặc biệt là trong việc cho vay ngắn hạn, hay còn được biết đến như "lãi suất qua đêm liên ngân hàng Luân Đôn".

Nó đóng vai trò quan trọng như một chỉ số chuẩn cho biết chi phí vay mượn giữa các ngân hàng trên toàn cầu. Tỷ giá LIBOR được tính toán và công bố hàng ngày bởi Intercontinental Exchange (ICE) - một sàn giao dịch tài chính quốc tế.

2. Cách tính lãi suất LIBOR là gì?

Cách tính lãi suất liên ngân hàng London (LIBOR) dựa trên các yếu tố sau:

Hội đồng ICE LIBOR: IBA (Intercontinental Exchange Benchmark Administration) đã tạo ra một hội đồng gồm các ngân hàng toàn cầu được chỉ định cho từng cặp tiền tệ và kỳ hạn. Ví dụ, trong trường hợp của LIBOR đồng đô la Mỹ, hội đồng này bao gồm 16 ngân hàng lớn như Bank of America, Barclays, Citibank, Deutsche Bank, JPMorgan Chase và UBS. Các ngân hàng có uy tín trên thị trường London được xem xét để trở thành thành viên của hội đồng ICE LIBOR, và quá trình này được tổ chức hàng năm.

Phương pháp thác nước (Waterfall Method): Từ tháng 4 năm 2018, IBA đề xuất sử dụng phương pháp thác nước để tính LIBOR để tăng cường tính chính xác của quy trình tính toán. Phương pháp này dựa trên giao dịch và dữ liệu, và được chia thành ba cấp độ:

• Cấp độ 1: Dựa trên giao dịch đầu tiên có liên quan và tính trung bình có trọng số theo khối lượng (VWAP) của các giao dịch đủ điều kiện. Các ngân hàng thành viên có thể chỉ định trọng số cao hơn cho các giao dịch được thực hiện gần 11:00 sáng theo giờ London.
• Cấp độ 2: Dựa trên giao dịch tiếp theo và sử dụng dữ liệu từ một ngân hàng thành viên tham gia nếu không đủ giao dịch đủ điều kiện cho Cấp độ 1.
• Cấp độ 3: Đánh giá của các chuyên gia, áp dụng khi một ngân hàng thành viên không thể cung cấp thông tin cho Cấp độ 1 hoặc Cấp độ 2. Ngân hàng thành viên đưa ra mức tỷ giá mà họ có thể tài trợ vào 11:00 sáng theo giờ London, tham chiếu đến thị trường tài trợ bán buôn không có bảo đảm.

Phương pháp trung bình đã cắt (Trimmed Mean Method): IBA sử dụng phương pháp trung bình đã cắt bớt áp dụng cho tất cả các câu trả lời nhận được để tính tỷ lệ LIBOR. Phương pháp này loại bỏ một phần trăm nhỏ của các giá trị lớn nhất và nhỏ nhất trước khi tính trung bình. Đối với LIBOR, các số liệu trong phần tư cao nhất và thấp nhất được loại bỏ, và sau đó tính trung bình trên các số liệu còn lại.

3. Lãi suất LIBOR có quan trọng không?

LIBOR đóng vai trò quan trọng trong cả hệ thống tài chính quốc tế và các giao dịch tín dụng giữa các ngân hàng, với các vai trò chính sau:

• Chỉ số tham chiếu: LIBOR được sử dụng làm chỉ số tham chiếu để xác định lãi suất cho các giao dịch tín dụng giữa các ngân hàng. Tỷ lệ LIBOR cho các khoản vay ngắn hạn và dài hạn đóng vai trò quan trọng trong việc xác định lãi suất căn cứ cho các hợp đồng vay.
• Định giá sản phẩm tài chính: LIBOR được sử dụng để định giá các sản phẩm tài chính phái sinh và các hợp đồng tài chính khác như hợp đồng tương lai, hợp đồng chênh lệch lãi suất, và tùy chọn lãi suất. Tỷ lệ LIBOR là một yếu tố quan trọng để tính toán giá trị hiện tại của các luồng tiền tương lai trong các hợp đồng này.
• Quản lý rủi ro tài chính: LIBOR giúp đánh giá và quản lý rủi ro tài chính. Sự thay đổi trong tỷ lệ LIBOR phản ánh sự biến động của nhu cầu và cung cầu tín dụng trên thị trường ngân hàng, làm tiêu chuẩn để đo lường rủi ro lãi suất và định giá các sản phẩm tài chính.
• Định hình chính sách tiền tệ: Thay đổi trong LIBOR có thể ảnh hưởng đến chính sách tiền tệ của các ngân hàng trung ương và tổ chức quản lý tiền tệ khác. Các biến động trong tỷ lệ LIBOR có thể ảnh hưởng đến lãi suất cho vay và cho vay, cũng như tỷ giá hối đoái và các biến động khác trong hệ thống tài chính.

Tuy nhiên, LIBOR đã gặp nhiều tranh cãi và phải đối mặt với các vấn đề về độ tin cậy sau các vụ bê bối gian lận. Do đó, hiện nay, LIBOR đang dần bị thay thế bởi các chỉ số tham chiếu khác như SONIA và SOFR để tăng tính minh bạch và độ tin cậy trong việc xác định lãi suất thị trường.

4. Các ứng dụng của lãi suất LIBOR là gì?

LIBOR được sử dụng rộng rãi trong nhiều loại sản phẩm tài chính trên toàn cầu, bao gồm:

• Các sản phẩm liên ngân hàng tiêu chuẩn như thỏa thuận tỷ giá kỳ hạn (FRA), hoán đổi lãi suất, hợp đồng kỳ hạn lãi suất, quyền chọn lãi suất và các hợp đồng hoán đổi lãi suất.
• Các sản phẩm thương mại như chứng chỉ tiền gửi và ghi chú lãi suất thả nổi, các khoản vay thế chấp lãi suất thay đổi và các khoản vay hợp vốn, cũng như các khoản vay trực tuyến từ một nhóm cho vay.
• Các sản phẩm kết hợp như nghĩa vụ nợ có thế chấp (CDO), nghĩa vụ thế chấp có thế chấp (CMO) và các loại ghi chú tích lũy, ghi chú có thể gọi được và ghi chú vĩnh viễn.
• Các sản phẩm liên quan đến khoản vay tiêu dùng như thế chấp cá nhân và cho vay sinh viên.

5. Lợi ích của lãi suất LIBOR là gì?

Đây là một loại lãi suất phổ biến được áp dụng tại hầu hết các ngân hàng tại Luân Đôn, với một số ưu điểm như sau:

• Liên quan đến các chỉ tiêu quan trọng về việc cho vay giữa các ngân hàng.
• Sử dụng lâu dài và ổn định.
• Không yêu cầu sự dự phòng nghiêm ngặt.
• Cơ chế giải quyết đơn giản và dễ dàng.
• Áp dụng cho nhiều loại sản phẩm tài chính tại ngân hàng.
• Có thể giám sát trực tuyến các thay đổi về điều kiện.
• Sử dụng một loạt tiền tệ và thuật ngữ trong bảng lãi suất LIBOR.

Mặc dù lãi suất LIBOR được các nhà giao dịch tin tưởng, nhưng cũng có trường hợp lạm dụng và gian lận. Mặc dù các thông tin này đã được tiết lộ, nhưng chúng không ảnh hưởng đến uy tín của giao dịch. Tuy nhiên, có nhiều ý kiến chỉ trích lãi suất LIBOR và dự đoán rằng nó sẽ bị loại bỏ trong tương lai.

Vậy là Geniestock đã chia sẻ thông tin về lãi suất LIBOR là gì với hy vọng rằng sẽ giúp mọi người hiểu rõ hơn về bản chất của loại lãi suất này và áp dụng nó một cách hiệu quả trong thị trường tài chính. Cảm ơn bạn đã đọc hết bài viết nhé!